Fixed Income

March was a clement month for investors, with most asset classes delivering a positive performance.

Seit Ende 2021 gab es in der Wirtschaft deutliche strukturelle Veränderungen, von der Dekarbonisierung über die Neuordnung der Lieferketten bis zu höheren geopolitischen Risiken. Dadurch änderte sich auch die Zinslandschaft. Wie wirken sich die Zinsen, die in den vergangenen beiden Jahren deutlich höher lagen als in den zehn Jahren davor, auf die High-Yield-Märkte aus?

Am 13. April beschloss der Iran, Israel nach einem Angriff auf seine diplomatischen Einrichtungen in Syrien mit 300 Drohnen und Raketen anzugreifen. Die regionale Eskalation und der Ölpreis sind gefährdet. Dieses Tail-Risiko darf nicht ignoriert werden. Wir beobachten die Entwicklung der Lage genau.

February was marked by a strong investor preference for risky assets, with equities on both sides of the Atlantic performing well.

Zu Beginn des Jahres 2024 fragen sich viele Anleiheinvestoren immer noch, wie sich das Umfeld für Schwellenländeranleihen von dem des Jahres 2023 unterscheiden wird. In der Tat sieht es für Schwellenländeranleihen günstiger aus ....

Der Hauptvorteil von Wandelanleihen besteht darin, dass sie sowohl ein Exposure zu den Aktienmärkten als auch einen gewissen Schutz vor Kursverlusten bieten.

Has commercial real estate reached its inflection point? With little transaction activity, price and index data are generated with a lag. Market prices can change much more rapidly than they can be aggregated and reported. Investors must rely on fundamental analysis and experience more than data to time the recovery.

In den letzten Jahren sind neue strukturelle Trends wie die Polarisierung der Welt, die Verlagerung von Lieferketten oder der Kampf gegen den Klimawandel aufgetreten. Durch diese neuen Trends kommt es zu einem Anstieg der Inflation und einem Rückgang des Wachstums.

After two months of heavy exuberance in November and December last year, January 2024 was marked by moderation. Returns across fixed-income asset classes were mostly muted as investors dialled back the prospect of rate cuts in Q1 while supply was huge at the beginning of the year.

After 2022, which covered the end of a decade of monetary policy loosening, 2023 has been the year of the repricing of the whole interest rate curve. The end of Central Banks’ "higher for longer" mantra supported a steepening of the yield curves and repriced real interest rates which are back now in positive territory, for the first time in close to ten years.

Markets were very much itching to end 2023 on a high note and delivered strong performances across asset classes, with the exception of commodities.

Wir entdecken weiterhin interessante Möglichkeiten im Universum der Unternehmensanleihen. Philippe Noyard, Global Head of Fixed Income bei Candriam, Patrick Zeenni, CFA, Head of Investment Grade & Credit Arbitrage, und Nicolas Jullien, CFA, Head of High Yield & Credit Arbitrage, erläutern, wie ihr Ansatz darauf abzielt, das Potenzial des Kreditmarktes mit dem Ziel der Renditeerzielung zu optimieren.

Thomas Madesclaire, Senior Fund Manager, und Dany Da Fonseca, CFA, Senior Fund Manager, stellen ihre Euro Corporate Sustainable- Strategie vor und erläutern, warum sie es für unerlässlich halten, Anleihen-- und ESG-Analysen zu kombinieren.

„Zinseszinsen sind das achte Weltwunder“, sagte Albert Einstein.

Global equities fell for a third consecutive month in October and gold rallied against a backdrop of geopolitical risks, an under-pressure earnings season and a rising rates environment.

Erinnern Sie sich an Geldmarktstrategien? Sie sind wieder da!  Sobald die letzte Zinserhöhung berücksichtigt ist, können Geldmarktstrategien Renditen von über 4% bieten! 

September was another bruising month for investors in US and Euro rates. The US 10Y jumped higher than at any point in the past 16 years.

Das neue Schuljahr beginnt und es ist Zeit für Investitionsentscheidungen... Werden die USA in eine Rezession fallen?

Against a backdrop of volatile trading, August saw the return of a correlation between risk assets and rates...

Falls Sie unser Kommentar vom Juni über die Rückkehr der Money Markets interessiert hat (Money Markets...

June saw some weak performances in European risky assets and spread products, with European equities, high yield and IG corporates posting negative returns.

Da wir uns der Jahresmitte nähern, scheint es, dass die Rezession auf beiden Seiten des Atlantiks abgewendet werden kann, doch die Wachstumsprognosen bleiben schwach...

Geldmarktstrategien sind wieder im Kommen. Der jahrzehntelange Aufschwung aufgrund niedrigerer Renditen und einer akkommodierenden Politik der Zentralbanken endete im vergangenen Jahr abrupt.

With equities performing the strongest over the month, the picture was rather mixed for fixed income asset classes, with no clear outperformance from any risky asset classes.

April saw positive performances for risky markets, with equities and convertible bonds outperforming, followed by high yield.