Equity Market Neutral : la réponse aux attentes des investisseurs en matière de décorrélation

Les stratégies « Equity market neutral » sont conçues dans le but d’offrir des rendements non corrélés à l’ensemble des marchés. Le fonds Absolute Return Equity Neutral de Candriam vise à atteindre cet objectif en tirant parti des anomalies sur les cours de bourse générées par les fonds passifs (indiciels).

Le marché des fonds indiciels, en forte croissance, représente une proportion importante du marché global. Régulièrement, la composition des indices boursiers évolue. Les fonds indiciels reproduisent ces changements. Compte tenu des volumes engagés, cela se traduit généralement par des écarts de cours des actions qui entrent et sortent des indices. Ce sont ces anomalies que notre fonds a été conçu pour exploiter.

Pour ce faire, il utilise une approche appelée « arbitrage sur rebalancement indiciel », que notre fonds a été l’un des premiers sur le marché à mettre en oeuvre, lorsque nous l’avons lancé il y a près de 20 ans. Le fonds s’appuie sur nos outils quantitatifs propriétaires et nos analyses statistiques  pour identifier des inefficiences potentielles sur les cours de 5 000 actions européennes et nord-américaines.

Notre approche

Nous associons une discipline rigoureusement orchestrée à une analyse discrétionnaire et quantitative, visant à générer des gains sur un horizon d’investissement de 3 ans, avec une volatilité cible d’environ 6%, indépendamment des conditions de marché :

• Notre processus d’investissement emploie deux stratégies de gestion de portefeuille indépendantes répondre à différentes conditions de marché. Au-delà de l’avantage concurrentiel, cette combinaison de stratégies offre également une diversification des sources d’alpha.
• Une sélection de titres quantitative associée à une analyse fondamentale des risques
• Le cas échéant, nous évitons sciemment de prendre une position sur des opérations qui, selon nous, sont encombrés par d’autres investisseurs

Performance du fonds Candriam Absolute Return Equity Market Neutral Fund par rapport aux actions de la zone euro depuis 2016.

Source: Bloomberg, Candriam – données allant du 01.03.2016 au 06.08.2021. L’indice MSCI© EU Index n’est pas un indice de référence du fonds Absolute Return Equity Neutral Fund de Candriam.

Indice de référence: EONIA (Taux d’intérêt). Le fonds est géré activement et le processus d’investissement implique de se référer à un indice de référence.

Les performances passées ne présagent pas des résultats futurs et ne sont pas constantes dans la durée.

Risques du fonds

• Veuillez noter que tout investissement comporte des risques : risque de perte en capital, risque lié aux actions, risque lié aux instruments dérivés, risque d’arbitrage, risque de contrepartie.
• L’investissement peut perdre de la valeur, notamment en raison de l’exposition du fonds aux principaux risques mentionnés dans le prospectus et le DICI du fonds.

Pour comprendre pleinement le profil de risque du fonds, nous recommandons aux investisseurs de consulter attentivement le Document d’informations clés pour l’investisseur (DICI), le prospectus du fonds et la description des risques sous-jacents. Les investissements peuvent perdre de la valeur, notamment  en raison de l’exposition du fonds aux principaux risques mentionnés dans le prospectus et dans le DICI du fonds.

Candriam Absolute Return Equity Market Neutral, une SICAV de droit luxembourgeois, gérée par Candriam Luxembourg :

• Un processus d’investissement bénéficiant d’un track-record de plus de 15 ans
• Une équipe de gestion stable et expérimentée de 4 personnes
• Des encours sous gestion de plus de 320 millions d’euros en date du 11.08.2021

AVANT D'INVESTIR

Ce document commercial est publié pour information uniquement, il ne constitue pas une offre d'achat ou de vente d'instruments financiers, ni un conseil en investissement et ne confirme aucune transaction, sauf convention contraire expresse. Bien que Candriam sélectionne soigneusement les données et sources utilisées, des erreurs ou omissions ne peuvent pas être exclues a priori. Candriam ne peut être tenue responsable de dommages directs ou indirects résultant de l'utilisation de ce document. Les droits de propriété intellectuelle de Candriam doivent être respectés à tout moment; le contenu de ce document ne peut être reproduit sans accord écrit préalable.

Attention : les performances passées, les simulations de performances passées et les prévisions de performances futures d’un instrument financier, d’un indice financier, d’une stratégie ou d’un service d’investissement ne préjugent pas des performances futures. Les performances brutes peuvent être influencées par des commissions, redevances et autres charges. Les performances exprimées dans une autre monnaie que celle du pays de résidence de l’investisseur subissent les fluctuations du taux de change, pouvant avoir un impact positif ou négatif sur les gains. Si ce document fait référence à un traitement fiscal particulier, une telle information dépend de la situation individuelle de chaque investisseur et peut évoluer.

Concernant les fonds monétaires, votre attention est attirée sur le fait qu’un investissement dans un fonds diffère d’un investissement en dépôt et que le capital investi est susceptible de fluctuer. Le fonds ne bénéficie d’aucun soutien externe garantissant sa liquidité ou stabilisant sa valeur liquidative. L’investisseur supporte le risque de perte de capital.

Candriam recommande aux investisseurs de consulter sur son site www.candriam.com les informations clés pour l’investisseur, le prospectus et tout autre information pertinente avant d'investir dans un de ses fonds y inclue la valeur liquidative des fonds.  Les droits des investisseurs et la procédure de réclamation sont accessibles sur les pages réglementaires dédiées du site internet de Candriam : https://www.candriam.com/en/professional/legal-and-disclaimer-candriam/regulatory-information/. Ces informations sont disponibles en anglais ou dans une langue nationale pour chaque pays où le fonds est autorisé à la commercialisation. 
Conformément aux lois et réglements applicables, Candriam peut décider de mettre fin aux dispositions prévues pour la commercialisation des fonds concernés à tout moment.

Informations sur les aspects liés à la durabilité: les informations sur les aspects liés à la durabilité contenues dans ce document sont disponibles sur la page du site internet de Candriam : https://www.candriam.com/en/professional/market-insights/sfdr/.  La décision d’investir dans le produit commercialisé doit prendre en compte toutes les caractéristiques et objectifs du produit commercialisé tels que décrits dans son prospectus, ou dans le document d’information communiqué aux investisseurs en conformité avec le droit applicable.

Informations spécifiques à l’attention des investisseurs suisses : le représentant désigné et agent payeur en Suisse sont respectivement, CACEIS (Switzerland) SA, Route de Signy 35, CH-1260 Nyon et CACEIS Bank, Paris, succursale de Nyon/Suisse, Route de Signy, 35, CH-1260 Nyon. Le prospectus, le document d’information clé pour l’investisseur, les statuts ou cas échéant le règlement de gestion, ainsi que les rapports annuels et semestriels, tous en format papier, sont disponibles gratuitement auprès du représentant et agent payeur en Suisse.

Informations spécifiques aux investisseurs en France: le représentant désigné et agent payeur en France est CACEIS Banque, succursale de Luxembourg, sis 1-3, place Valhubert, 75013 Paris, France. Le prospectus, les informations clés pour l'investisseur, les statuts ou le cas échéant le règlement de gestion ainsi que les rapports annuel et semestriel, chacun sous forme papier, sont mis gratuitement à disposition auprès du représentant et agent payeur en France.