Equity Market Neutral: la risposta alle aspettative di decorrelazione degli investitori

Le strategie Equity Market Neutral sono ideate con lo scopo di realizzare rendimenti non correlati ai mercati generali. Per raggiungere questo obiettivo,  il fondo Candriam Absolute Return Equity Market Neutralsfrutta le anomalie dei prezzi delle azioni create dai fondi passivi (indicizzati).

I fondi indicizzati rappresentano una parte molto importante e in continua espansione del mercato degli investimenti. Dati i volumi coinvolti, le regolari negoziazioni dei fondi indicizzati per replicare i cambiamenti nella composizione dei rispettivi benchmark creano in genere opportunità legate a spread di valutazione e prezzo. Sono queste le anomalie di prezzo per il cui sfruttamento è stato ideato questo fondo.

Per sfruttare tali anomalie, il fondo ricorre a un approccio denominato "arbitraggio con ribilanciamento dell'indice", che il nostro fondo è stato tra i primi ad adottare quando lo abbiamo lanciato circa 20 anni fa. Il fondo applica i suoi sofisticati strumenti quantitativi e la nostra analisi statistica per coprire le potenziali inefficienze nei prezzi di 5.000 titoli europei e nordamericani.

Il nostro approccio

La nostra disciplina strutturata, affiancata dall'analisi discrezionale e quantitativa, mira a realizzare utili di investimento su un orizzonte temporaledi 3 anni con una volatilità target di circa il 6%, indipendentemente dalle condizioni di mercato:

• il nostro processo d'investimento adotta due strategie di portafoglio indipendenti per differenti condizioni di mercato. Questo non è solo un vantaggio competitivo, ma anche un modo per diversificare la nostra capacità di generazione di alfa
• supporto di un mix di efficiente selezione quantitativa dei titoli e analisi fondamentale del rischio
• ove possibile, evitiamo intenzionalmente di assumere una posizione caratterizzata da sovraffollamento

Confronto tra la performance di Candriam Absolute Return Equity Market Neutral Fund e quella delle azioni dell'Eurozona a partire dal 2016.

Fonte: Bloomberg, Candriam – dati dall'01.03.2016 al 06.08.2021. L'indice MSCI© EU non è un benchmark di Candriam Absolute Return Equity Neutral Fund.

Benchmark: EONIA (tasso di interesse). Il fondo è gestito attivamente e il processo d'investimento implica il riferimento a un indice.

La performance passata non costituisce una garanzia di risultati futuri e non è costante nel corso del tempo.

Rischi del fondo

• Si ricorda che qualsiasi investimento espone a rischi: rischio di perdita di capitale, rischio azionario, rischio dei derivati, rischio di arbitraggio, rischio di controparte.
• Il valore dell'investimento potrebbe diminuire, in particolare a causa dell'esposizione del fondo ai principali rischi menzionati nel prospetto informativo e nel KIID del fondo.

Per comprendere appieno il profilo di rischio del fondo, consigliamo agli investitori di leggere attentamente il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID), il prospetto del fondo e la descrizione dei rischi sottostanti: Il valore dell'investimento potrebbe diminuire, in particolare a causa dell'esposizione del fondo ai principali rischi menzionati nel prospetto informativo e nel KIID del fondo.

Candriam Absolute Return Equity Market Neutral, una SICAV di diritto lussemburghese gestita da Candriam Luxembourg:

• Un processo di investimento con un track record di oltre 15 anni
• Un team di gestione stabile ed esperto composto da 4 persone
• Un AuM di oltre 320 milioni di euro all'11.08.2021

PRIMA DI INVESTIRE

Questo materiale di marketing é fornito a scopo esclusivamente informativo, non costituisce un’offerta per l’acquisto o la vendita di strumenti finanziari, né rappresenta un consiglio di investimento o una conferma di transazione di alcun genere, eccetto laddove non sia espressamente così convenuto. Sebbene Candriam selezioni attentamente le fonti e i dati contenuti in questo documento, non si può escludere a priori la presenza di eventuali errori od omissioni. Candriam declina ogni responsabilità in relazione ad eventuali perdite dirette o indirette conseguenti sull’uso di questo documento. I diritti di proprietà intellettuale di Candriam devono essere rispettati in ogni momento e il contenuto di questo documento non può essere riprodotto senza previo consenso scritto da parte della stessa.

Attenzione: i rendimenti passati di uno strumento finanziario o indice, o di un servizio o strategia di investimento, o le simulazioni di risultati passati, e le previsioni di rendimenti futuri non sono indicativi di rendimenti futuri. Le performance lorde possono subire l’impatto di commissioni, competenze ed altri oneri. I risultati espressi in una divisa diversa da quella del Paese di residenza dell’investitore sono soggetti alle fluttuazioni dei tassi di cambio, con un impatto negativo o positivo sui rendimenti. Nel caso in cui il presente documento si riferisse ad un trattamento fiscale specifico, tali informazioni dipenderebbero dalla singola situazione di ciascun investitore e potrebbero subire variazioni.

Per quanto riguarda i fondi del mercato monetario si tenga presente che un investimento in un fondo presenta delle differenze da un investimento in depositi e che il capitale dell'investimento è soggetto a variazioni. Il fondo non si affida ad un supporto esterno per garantire la propria liquidità o stabilizzare il proprio NAV per quota o azione. Il rischio di perdita del capitale è a carico dell' investitore.

Candriam consiglia vivamente agli investitori di consultare, tramite il nostro sito web www.candriam.com, il documento “informazioni chiave per gli investitori”, il prospetto e tutte le altre informazioni pertinenti, inclusi i NAV del fondo, prima di investire in uno dei nostri fondi. I diritti degli investitori e la procedura di reclamo sono accessibili sulle pagine web regolamentari di Candriam https://www.candriam.com/en/professional/legal-and-disclaimer-candriam/regulatory-information/. Queste informazionisono disponibili in lingua inglese o nella lingua locale di ciascun paese in cui la commercializzazione del fondo sia approvata. In base alle leggi e ai regolamenti applicabili, Candriam può decidere di interrompere le attività di  commercializzazione di un fondo in qualsiasi momento.

Informazioni sugli aspetti legati alla sostenibilità: le informazioni sugli aspetti legati alla sostenibilità contenute nella presente comunicazione sono disponibili sulla pagina web di Candriam https://www.candriam.com/en/professional/market-insights/sfdr/. La decisione di investire nel prodotto promozionato dovrebbe prendere in considerazione tutte le caratteristiche e gli obiettivi del prodotto promozionato come descritto nel suo prospetto, e nei documenti informativi che devono essere divulgati agli investitori in conformità alla legge applicabile.

Avviso specifico per gli investitori svizzeri: Il rappresentante designato e agenzia per i pagamenti in Svizzera sono rispettivamente CACEIS (Switzerland) SA, Route de Signy 35, CH-1260 Nyon e CACEIS Bank, Paris, succursale de Nyon/Suisse, Route de Signy, 35, CH-1260 Nyon. Il prospetto informativo, le informazioni chiave per gli investitori, lo statuto o il regolamento di gestione, i rapporti annuali e semestrali sono a disposizione gratuitamente in forma cartacea presso il rappresentante e agenzia per i pagamenti in Svizzera.