Approfittare delle tendenze dei mercati finanziari con i fondi di futures

I fondi di futures (o Commodity Trading Advisors - CTA) puntano a ricavare una performance costante a partire dalle tendenze rilevate sui mercati finanziari.

E secondo STEEVE BRUMENT, Head of Systematic Funds, l'ambiente attuale contiene i due ingredienti necessari affinché i fondi di futures mantengano appieno la loro promessa: tendenze sostenute e poco correlate fra loro.

Vi invitiamo a scoprire come i CTA possono apportare valore a un portafoglio.

Come i CTA possono creare valore per il vostro portafoglio

Dagli studi accademici emerge che l'aggiunta di una strategia CTA a un portafoglio contribuisce a migliorare il rendimento e a contenere il drawdown e la volatilità. Prima di investire in un fondo CTA, l'investitore deve prestare attenzione a tre elementi: i modelli impiegati, l'allocazione delle classi di attivi e la calibratura del rischio.

Fondi di futures: un investimento "di tendenza"?

CTA: una strategia trasparente e di facile comprensione

I CTA basati sul follow-up delle tendenze hanno la particolarità di essere estremamente trasparenti, questo perché o ci sono tendenze di mercato (che possono quindi essere seguite) o non ci sono. Ne consegue che le configurazioni di mercato che presentano tendenze durature sono favorevoli ai CTA, mentre la modalità "risk on/risk off" (inversioni di tendenza forti e repentine) nuoce a questa strategia.

Opportunità per i CTA nell'ambiente attuale

I CTA sono ideali per approfittare dell'ambiente attuale, che prospetta tendenze sostenute sul lungo termine per diverse classi di attivi. In effetti, le divergenze nella politica monetaria delle banche centrali e il ritorno della volatilità offriranno opportunità su indici azionari, commodities, valute e tassi a breve.

Molto più che seguire le tendenze

Il programma CTA di Candriam, oltre a seguire le tendenze, impiega modelli a breve termine per trarre vantaggio deglasquilibri dei mercati, e modelli di riconoscimento destinati a trarre profitto da configurazioni di mercato statisticamente pertinenti.

Ricavare il meglio della tendenze di mercato con la strategia CTA di Candriam

Diversificazione e differenziazione: le due chiavi del nostro programma

Il programma CTA di Candriam presenta caratteristiche che consentono una maggiore diversificazione e differenziazione, dall'impiego di tre modelli non correlati tra di loro alla ponderazione equilibrata del rischio sulle diverse classi di attivi.

Un algoritmo di ottimizzazione del rischio incentrato sulla volatilità a breve termine: la marcia in più del programma CTA di Candriam

Questo algoritmo di ottimizzazione attribuisce una stessa quota di budget di rischio a tutte le classi di attivi, consentendoci così di reagire rapidamente ai movimenti di volatilità sottostanti. L'esempio dell'estate d'oro del 2011 è un'illustrazione perfetta di come questa procedura contribuisca a ridurre i falsi segnali e a rafforzare la gestione del rischio migliorando nel contempo la performance.